2018年1月31日，中国证监会并购重组委召开2018年第7次工作会议，对中企华公司承办的河北衡水老白干酒业股份有限公司（简称“老白干酒业”）和上海豫园旅游商城股份有限公司（简称“豫园股份”）发行股份购买资产项目进行审核，均顺利过会。

老白干酒业项目签字评估师系中企华河北分公司赵建斌、李俊

       老白干酒业拟发行股份及支付现金购买丰联酒业100%股权，交易金额13.99亿元。本次标的资产主要涉及四家酒厂，承德乾隆醉酒业有限责任公司（以下简称：“承德乾隆醉”）、安徽文王酿酒股份有限公司（以下简称：“安徽文王”）、湖南武陵酒有限公司（以下简称：“湖南武陵”）和曲阜孔府家酒业有限公司（以下简称：“曲阜孔府家”）。

       承德乾隆醉：前身源自于承德乾隆醉“庆元亨”烧酒作坊，其白酒产品亦因“金木水火土，板城烧锅酒”的典故和“五行文化”而被消费者熟知。2005年、2010年“板城（板城烧锅）”、“板城”商标分别被认定为中国驰名商标。2006年8月，板城烧锅酒被国家文化部评为“中华文化名酒”，同年12月获得国家商务部评选的“中华老字号”荣誉称号；2008年，板城烧锅酒“老五甑”酿造工艺被国务院认定为“国家级非物质文化遗产”；2010年，板城烧锅酒被国家质检总局认定为“国家地理标志产品”，同年在上海世博会上喜获“千年金奖”。2012年，承德乾隆醉被评为“河北省放心酒产销示范基地”。

      安徽文王：安徽文王贡酒作为安徽白酒军团的六朵金花之一，依托于“美酒贡文王，文王得姜尚”的品牌底蕴， 2006年被誉为“全国食品工业优秀龙头食品企业”，2010年“文王”商标被认定为中国驰名商标。

       湖南武陵：根据毛主席“湖南也要搞点像茅台一样的白酒”的要求，在传统酱香白酒基础上，研发出升级版“焦不露头”优雅酱香型白酒，1989年在全国第五届评酒会上，武陵酒以最高得分荣获国家质量金奖，并跻身中国十七大名酒之列。2011年，“武陵”商标被认定为中国驰名商标。

       曲阜孔府家：历史悠久，源于曲阜孔府私酿酒坊，具有深厚的儒家文化底蕴。2001年，孔府家酒品牌被评定为“中国十大文化名酒”。2011年，儒雅香孔府家酒荣膺“山东白酒创新品牌”殊荣。2012年，孔府家酒获得“最具收藏价值白酒品牌”奖和“齐鲁文化名酒”的称号。

交易背景

       近年来，随着白酒行业进入深度调整期，老白干酒业积极寻找战略发展的突破点，通过并购优质资产做大做强。本次重组完成后，一方面有助于老白干酒业巩固河北地区白酒龙头企业的地位，打造真正的“河北王”；另外，通过收购安徽文王、湖南武陵、曲阜孔府家，有序开发省外市场，借助三家酒厂在河北省外业务拓展经验和客户资源以及在不同区域市场优势，整合和共享销售渠道，进一步发展优势区域市场，扩大省外市场占有率，而且香型更加丰富，将涵盖酱香、浓香、清香等多种香型，不断提升公司的经营效益，最终将“衡水老白干酒”打造成为具有全国影响力和竞争力的白酒知名品牌。

      中企华公司作为本次重大资产重组项目的评估机构，与国泰君安、通商律所、亚太会计所等机构通力合作，凭借扎实的基础工作，以勤勉尽责的态度，促成了本次重组的顺利完成，获得了无条件通过。在此非常感谢深度参与本项目的王春孝、赵建斌、高桂金、李俊、陈艳蓉、徐雁等中企华团队成员，也衷心感谢老白干酒业和丰联酒业对中企华的信任和评估工作的大力支持，祝愿老白干酒业的明天更美好！

      豫园股份拟发行股份购买复星旗下“蜂巢城市”标的,拟变身复星“快乐、时尚”战略核心业务平台。本次交易前，复星高科及复星产投合计持有豫园股份26.45%的股份；本次交易豫园股份拟向浙江复星、复地投资管理等16名对象发行股份,购买其持有的上海星泓、闵祥地产等24家公司全部或部分股权,同时拟向黄房公司发行股份,购买其持有的新元房产100%股权；本次交易完成后，复星产投、复星高科等收购人合计持有上市公司68.25%的股份。

标的资产基本情况

    “蜂巢城市” 地产项目涵盖商业、住宅、办公等多元化业态，分布在上海、北京、武汉、南京、长沙、成都、杭州、香港等城市，大部分位于当地重点区域或地段；在开发完成后，将成为商业、零售、文化娱乐、餐饮等多元化产业的产业载体，注入到上市公司中将会增加上市公司的业务范围和地区分布，分散目前公司过于集中单一产业和地域的风险。豫园商圈毗邻核心物业资产将与上市公司现有的豫园商圈产生良性互动，在更广阔的地理空间内升级豫园的商业模式，进行资源的高效率整合再利用。

交易背景

       本次重组是“蜂巢城市”与商旅文产业IP 形成空间+内容的完美组合。本次交易完成后，上海星泓、闵祥地产等24家公司将成为上市公司的控股或参股公司，新元房产持有的核心商圈物业也将成为上市公司的重要资产。豫园股份今后业务也将围绕快乐时尚的主题内容作为线下场景的核心资源加以打造，囊括了黄金珠宝、餐饮服务、老字号零售、品质生活等多个主题。“蜂巢城市”作为一个物理空间属性的载体，可以实现流量入口的价值，将整个复星的C2M客户系统打通贯穿起来。围绕产业和家庭，形成快乐时尚内容和场景之间的战略协同，形成更加完善的生态闭环，更有助于在投资上实现轻重并举的发展方式。

      豫园股份顺应经济新常态，持续通过运营优化、投资收购获取优质内容资源，聚焦服务中国新生代消费阶层的快乐时尚主题产业。近年来豫园股份战略持续转型升级，由单一的商业物业地产业务发展成为多业态协同并进的综合商业集团。重组完成后豫园股份将确立成为复星集团“富足、健康、快乐”三大产业支柱中的“快乐”支柱，未来战略发展方向明确。伴随着消费升级新趋势，本次收购的资产将与原有优质资产形成强大的协同效应，豫园股份发展快乐时尚主题产业的核心竞争力不断提升。

       本次交易自上市公司发布关于筹划重大事项停牌公告至今历时一年零一月，上海星泓、闵祥地产等24家公司的全部或部分股权的交易价格约为223.62亿元。中企华公司作为本次重大资产重组项目的评估机构，与海通证券、国浩律所、安永华明会计师事务所、上会会计师事务所等机构通力合作，项目团队勤勉尽责，秉承至诚、至信、严谨、专业、协作的工作作风，促成了本次重组的顺利完成。在此，衷心祝愿豫园股份蒸蒸日上， “快乐”起航！